返回首页 > 您现在的位置: 我爱山东 > 企业单位 > 正文

迪安诊断:完善山东区域服务网络布局

发布日期:2018/4/13 5:43:59 浏览:

来源时间为:2018-4-11

整合青岛优质渠道商,进一步提高山东区域市场占有率。青岛智颖前身是青岛联合执信,代理品牌包括希森美康、罗氏、BD、康德乐、Sebia等,主要产品线几乎覆盖了业务区域内所有的大型三级、二级医院等多级医疗机构,拥有超过500家终端客户,三级医院覆盖率超过80,已成为中国北方地区销售进口医疗检验设备最专业化、规模最大的公司之一,公司已于2017年7月与青岛智颖签署战略合作协议,本次将其纳入集团体系内部,可以依托集团连锁化实验室运营管理能力和高效的服务保障体系,积极推动当地实验室业务与产品业务的有效协同。2017年青岛智颖实现营业收入9.13亿元,净利润1.12亿元,本次交易价格对应2017年10倍PE,估值相对合理,我们假设青岛智颖于2018年中并表,预计可以增厚公司利润3000 万元左右。

考虑到公司扩张期财务费用大幅增加、新实验室处于投入期等因素对公司短期业绩带来消极影响,随着2018年实验室陆续进入收获期,各项财务指标有望持续向好,我们维持公司的推荐逻辑:“模式 产品”双创新体系巩固公司竞争优势,公司已成为检验科产业链中的领导企业。公司4种服务模式(渠道代理、外包、合作共建、精准中心)相互叠加、协同,提供检验科整体解决方案,在行业内各企业商业模式逐渐趋同的情况下,公司实验室全国布局基本完成,已经走在行业前端;产品方面,基于质谱和NGS两大高端诊断技术平台,不断开发适用于临床的特检项目,提高实验室服务能力,其中质谱领域已与丹纳赫子公司全球质谱龙头SCIEX设立合资公司,共同开发临床质谱检测项目。

盈利预测与估值:不考虑本次收购、公司定增及定增项目收购带来的摊薄和收益,我们预计2018-2020年公司收入65.03、83.30、107.04亿元,同比增长29.96、28.08、28.50,归母净利润4.40、5.87、7.88亿元,同比增长25.77、33.48、34.26,对应EPS为0.80、1.07、1.43,目前公司股价对应2018年30倍PE,考虑到公司实验室全国性布局基本完成,未来盈利能力有望持续提高,我们预计公司未来三年伴随着财务费用逐步减少、经营性现金流持续改善等积极变化,业绩有望保持快速增长,我们认为公司2018年合理估值区间为40-45倍PE,合理价格区间为32-36元,维持“买入”评级。

风险提示:实验室盈利时间不确定风险,非公开发行风险,应收账款管理风险。

《迪安诊断:完善山东区域服务网络布局》相关相似阅读参考资料:
迪安诊断、300244迪安诊断、迪安诊断客户服务中心、迪安诊断招聘、迪安诊断垃圾公司、迪安诊断官网、迪安诊断股票、雪球 迪安诊断、迪安诊断员工待遇

最新企业单位
  • 迪安诊断:完善山东区域服务网络布局04-13

    来源时间为:2018-4-11整合青岛优质渠道商,进一步提高山东区域市场占有率。青岛智颖前身是青岛联合执信,代理品牌包括希森美康、罗氏、BD、康德乐、Sebia……

  • 太平人寿山东分公司召开2018年年度工作会议04-13

    来源时间为:2018-02-232月9日,太平人寿山东分公司2018年年度工作会议在济南召开。公司党委书记、总经理彭献民作会议报告。会议贯彻学习了中国太平集团工……

  • 2018届毕业生校园招聘(127)04-12

    来源时间为:2018-04-11山东亚华电子股份有限公司,注册成立于1998年。凭借“不断创新是亚华精神、优质服务是亚华灵魂”的朴素宗旨……


欢迎咨询
返回顶部